задачи операции репо

Совершенствование технологии взимания и управления обеспечением в сделках РЕПО

Расширение торгово-расчетных возможностей

Проект совместный (ЦБР + НРД) по предоставлению услуг по доступу к ликвидности ЦБР на основе операций 3-х стороннего РЕПО. Запуск январь 2013 (после введения новых методик расчетов и ведения б/у).

НРД (Черемисина):

И «основной посыл» в том, что заложенные бонды можно будет заменить чем-то другим.

Текущий дефицит рассчитывается ЦБРом и зачастую закрывается через операции РЕПО. И инновация «РЕПО с заменой обеспечения» призвана как-то «оживить» фондовый рынок.

Эмиссией банкнот что уменьшает ликвидность банков (клиенты закрывают счета, изымают средства из системы)Профицитным бюджетомОтсутствием покупок иновалюты со стороны ЦБР (который перестал проводить регулярные интервенции)

На рынке отмечается структурный дефицит ликвидности, который в основном вызван:

На текущий момент ЦБРом (в рамках залогов на аукционах) выкуплена достаточно большая доля облигационного рынка РФ.

РЕПО с ЦК (где системный риск на себя берет ЦК); Если бы в 2008 компании работали через ЦК небыло бы «системного кризиса»; а от эффекта домино рынок тогда просто «успели спасти» коллективными решениями (рынок и регуляторы спасли).

3-х стороннее РЕПО (РЕПО с арбитром по сделке)

«Обычное» (2-х стороннеее) РЕПО

Основные типы РЕПО:

В 2006 году СРО НФА создает «Совет по рынку РЕПО»

2009 год статья 51.3 ФЗ о ценных бумагах

Рынок РЕПО активно развивается с 2002 года, когда в Налоговом Кодексе РФ появилась 282 статья, более точно регламентирующая эти сделки (ведь если посмотреть на сделку РЕПО (не зная ее сути) это покупка/продажа, не по рыночному курсу и т.д. и если ее учитывать по «обычным» нормам экономическая целесообразность пропадает).

Г-н Швецов (ЦБР):Pв начале семинара перечислил основные элементы управления ликвидностью, а именно свопы, МБК и РЕПО (как раз об этом в основном я и пишу в этом блоге).

| Семинар "Операции РЕПО в современной системе рефинансирования российских финансовых институтов". (Тезисы по продуктам РЕПО с замещением (3-х стороннее РЕПО) и РЕПО с ЦК)23 ноября 2012, 14:51| Вчера в здании Финансового Университета прошел весьма интересный семинар по рынку РЕПО. Отдельное спасибо организаторам НФА и ФУ, а также докладчикам С.А.Швецову (ЦБР); Игорю Маричу (Московская Биржа); М.В.Черемисиной (НРД) и Н.Е.Анненской (ФУ РФ и ИК Метрополь).

| | РынокЗдесь профессионалы пишут о рынке

Семинар "Операции РЕПО в современной системе рефинансирования российских финансовых институтов". (Тезисы по продуктам РЕПО с замещением (3-х стороннее РЕПО) и РЕПО с ЦК) / Рынок / Клуб трейдеров sMart-Lab. Мы делаем деньги на рынке.